ماده البورصات تجاره متقدمه 5 مصارف الباب الاول

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="4 90"] الدرس الاول
----------- ( تعريف البورصه )

المكان المخصص لبيع وشراء الاوراق الماليه حيث يتجمع ويلتقى المتعاملون فى اوقات محدده

وهذا المكان مزود باحدث الوسائل واجهزه الحاسب الالى

ترجع كلمه بورصه الى الاقتصادى فان دى بورص بلجيكا

اول سوق منظمه لتداول الاوراق الماليه سوق امستردام بهولندا

اهم اسواق الاوراق الماليه حاليا واكبرها حجما وتعاملات سوق نيويورك وانشأ سنه 1782م
-----------------------------------------------------------------------------------------------
فرصه الاستثمار
-----------------*
1/ نقص فى جانب العرض عن جانب الطلب فى سلعه او خدمه ما خلال فتره معينه

2/ حاجه غير مشبعه بالنسبه للمجتمع فى سلعه ما او خدمه ما خلال فتره معينه
--------------------------------------------------------------------------------------
سوق المال السوق الذى يحقق اليه خلق وتبادل الاصول الماليه

او التى يتم من خلالها انتقال الارصده النقديه المتاحه ممن لديهم فائض الى من هم فى حاجه لتلك الارصده من خلال اساليب وكيفيه تحديد فرص الاستثمار

المدخر يمثل جانب العرض المقرض ***** المستثمر يمثل جانب الطلب المقترض
------------------------------------------------------------------------------------------*

الهدف من سوق المال
-----------------------*
حمايه الاقتصاد القومي من خلال توفير الضمانات الاساسيه للمتعاملين داخل الاسواق
-----------------------------------------------------------------------------------------*
سوق المال
-----------*
التعامل فى الائتمان متوسط وطويل الاجل وزياده درجه المخاطره من خلال بنوك الاستثمار وشركات التأمين والبنوك المتخصصه وصناديق الادخار والمعاشات
------------------------------------------------------------------------------------------------
من قلدك اقر لك بالتفوق



[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="10 90"]ماهيه سوق الاوراق الماليه
------------------------*
سوق الاوراق الماليه*
----------------------
يفتح المجال لتجميع المدخرات للاستخدام الاستثمارى لتكوين راس المال لانشاء مشروعات

جديده او زياده حجم نشاط قائم من خلال الاسهم والسندات

سواء بطريق مباشر او غير مباشر من خلال تنويع الاوعيه فى سوق الاوراق الماليه

حسب القدره الماليه واتساع قاعده المدخرين

ملاحظه هامه الاوراق الماليه اصل لمشتريها

خصوم على المقترضين

اسواق الاوراق الماليه

تؤدى وظيفه اقتصاديه هامه من خلال تحويل الارصده النقديه ( المدخرات) لاستعمالات

انتاجيه بطريق مباشر ( شراء المدخرين للاوراق الماليه )

بطريق غير مباشر ( الاوراق الماليه التى يصدرها المقترضين كاوعيه ماليه)



[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="7 90"]سوق الاوراق الماليه يقوم على 3 عناصر هما
****************************************
1/ السوق المكان الذى يتعامل بها كلا من المقرض والمقترض ( البورصه )
******
2/السلعه الاوراق الماليه التى يتعامل بها كلا من المقرض والمقترض واخرون
*******
3 / الوسطاء الماليون القائمين بالوساطه بين المدخر ( المقرض ) والمقترض( المستثمر )
**************
هيكل سوق الاوراق الماليه
*********************
يلعب دورا هاما فى توفير فرص التمويل متوسط وطويل الاجل عن طريق طرح الاوعيه الماليه
من خلال وسيلتان
------------------
1/ قيام المقرض بشراء الاوراق الماليه التى تصدرها المشروعات الحكوميه والمشروعات الخاصه

2/ قيام المقرض بشراء الاوراق الماليه من الوسيط المالى ثم بيعها للافراد[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="5 90"]سوق الاوراق الماليه ينقسم الى سوقين هما
******************************
1/ سوق الاصدار السوق الاولى
يتم من خلاله بيع الاوراق الماليه لاول مره عن طريق الاكتتاب العام ( طرح الورقه )
سواء عن طريق الجمهور او المؤسسات الماليه الاستثماريه

2/ سوق التداول ( السوق الثانوى )
***********************
يتم من خلاله اعاده بيع الاصدارت الاولى من الورقه الماليه والقائم ببيع الورقه الماليه فى السوق الثانوى هو الذى يحصل على قيمتها وليست الجهه المصدره للورقه ( المقرض المدخر)[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="9 90"]امتحان تجربه رقم ( 1 )
لسؤال الاول اكمل العبارات بجمل اوكلمات مناسبه
----------------------------------------------------*
1 / ---------- نقص فى جانب العرض عن جانب الطلب فى سلعه او خدمه فى المجتمع خلال فتره زمنيه

2/ ------------ حاجه غير مشبعه لسلعه او خدمه ما فى المجتمع خلال فتره زمنيه معينه

3/ ----------- التى يتم من خلالها انتقال الارصده ---- المتاحه ممن لديهم فائض ------- ويمثل جانب ----

الى من هم فى حاجه لتلك الارصده --------- يمثل جانب -------- من خلال اساليب وكيفيه تحديد فرص ---

4/ الهدف من سوق المال ---- الاقتصاد القومى من خلال ----------- الضمانات اللازمه ------- داخل السوق

5/ الاسواق الماليه تساعد على ----- المخرات الى ----- جديده اى ------- جانب العرض والطلب

6/ الاسواق الماليه ------- لتوظيف الثروات او الموارد الماليه وتوزيع ---- استثماراتها ومنطقه --- للمدخرات

7/سوق المال يوجد ---- خلق وتبادل الاصول --------------

8/ الاسواق الماليه المكان الذى يسهل ----- رؤؤس الاموال من ----- الى -----------[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="7 90"] ملاحظات هامه

1- السندات من اكثر الطرق شيوعا لحصول المشروعات خاصه والحكوميه على الارصده النقديه

2- عقود الجنار تهدف لحمايه المتعاملين من التقلبات المستقبليه

3- تختلف السندات حسب مده استهلاكها او سعرها ودرجه المخاطره لها

4-السندات يصدرها شخص عام او خاص وغالبا ماتكون طويله الاجل

5-السندات التى تصدرها الشركات الخاصه ترتفع درجه المخاطره وسعر الفائده لها

6- السهم حصه فى راس المال الشركه او المشروع ولاتوجد مده محدده ببقائه الا فى حاله تصفيه الشركه

7- السندات التى تصدرها الدوله تقل درجه المخاطره ويقل سعر الفائده لها

8- الارباح الموزعه على الاسهم لاتتم الا بعد استيفاء حقوق الغير بالترتيب

الدائنون السندات الاسهم الممتازه الاسهم العاديه

9- يوجد للسهم 3 قيم بيعيه القيمه الاسميه الدفتريه السوقيه

10- السهم حصه فى راسمال الشركه او المشروع حيث يقسم الى عدد من الاسهم

قيمه السهم من 5 جنيه الى 1000 جنيه

11-عقود الجنار عقد يعطى مالكه الحق فى شراء او بيع كميه من الاوراق الماليه بسعر محدد مقدما مقابل علاوه يتم دفعها الى البائع ويكون هذا العقد ساريا طوال مدته

12- الاسهم من حيث طريقه التداول اسميه لحاملها

13- الاسهم من حيث الحقوق المكفوله عاديه او ممتازه

14- الاسهم على اساس مقابل الوفاء مبالغ نقديه حصص عينيه ديون نقديه

15- الاسهم المتازه من اشكالها مجمعه او غير مجمعه الارباح

قابله او غير قابله للاستدعاء

مشاركه او غير مشاركه فى الارباح

قابله او غير قابله للتحويل



[/frame]
[/frame]

[totolove22]

مشكور جدا يا استاذ مدحت وارجو منك المزيد

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="10 80"] انواع الاسهم
من حيث التداول 1- اسهم اسميه 2- اسهم لحاملها
اولا الاسهم الاسميه
الاصل ان تصدر الاسهم اسميه اى قيد اسم الساهم فى سجلات خاصه تحتفظ بها الشركه التى اصدرتها
عند تداول الاسهم فى البورصة يتم نقل الملكيه الى المساهم الجديد
يحدد نظام الشركه قيمه الاسهم الاسميه بحيت لاتقل عن 5 جنيه ولاتزيد عن 1000 جنيه والسهم غير قابل للتجزئة
************************************************** **
ثانيا الاسهم لحاملها
اسهم تشبه النقود ويكون المالك للسهم هو الذى بحوزته هذه الاسهم
الملكيه للاسهم لحاملها تنتقل بالتداول والمناولة
شروط اصدارها
يجوز لشركات المساهمةوالتوسيه بالاسهم اصدار اسهم لحاملها بشرط الا تزيد عن 25% من اجمالى اسهم الشركة منسوبه لجميع الاصدارات مع الوفاءبكامل قيمتها نقدا
عيوبها
1- فى حاله السرقة او الفقدان لايتم استخراج بدلا منها لانها مثل النقود
2- ليس لصاحبها الحق فى التصويت بالجمعيه العموميه
3- تستخدم كوسيلة اخفاء الثروات ويتم استبعادها من اقرار الذمةالماليه والذى يقدم كل 5 سنوات ( عيب للدوله )

المزايا التى حققها الاسهم لحاملها لاصحابها
1- حق حضور الجمعيه العموميه
2- حق مناقشه تقرير مجلس الادارة
3- حق مناقشه الميزانية
4- حق مناقشة الارباح والخسائر وتقرير مراقب الحسابات
5- عدم الاعلان عن اسمه وسهوله تداولها
6- تستخدم كوسيله لاخفاء الثروات مع استبعادها من اقرار الذمه المالية للشخص مالكها اى التهرب من الضرائب
************************************************** *
ثانيا الاسهم من حيث الحقوق المكفولة ( من انواع الاسهم )

الاسهم العاديه الاسهم الممتازة
اولا الاسهم العاديه
الاصل ان تكون الاسهم عادية
اصحابها اكثر الناس المرتبطة بالمنشاة فى حالة الارباح والخسائر
مزاياها
يتمتع اصحابها بالحقوق التالية
1- حق التصويت وحضور الجمعية العمومية
2- حق الترشيح لمجلس الادارة وفقا لنظام الشركة
3- حق مناقشة تقرير مجلس الاداره ومراقب الحسابات
4- حق الحصول على الارباح ولكن بعد اسيفاء الحقوق الاخرى
5- حق الحصول على حصة من صافى اصول الشركة عند التصفية وبعد استيفاء الحقوق الاخرى
اصحاب الحقوق الاخرى
الدائنون حمله السندات * الاسهم الممتازة* (اخيرا ) الاسهم العاديه

ثانيا الاسهم الممتازة
مزاياها
1- الامتياز فى الارباح * نسبه من الربح قبل الاسهم العادية
2-الامتياز فى التصويت* زيادة عدد الاصوات فى الجمعية العمومية
3- الامتياز فى تاريخ التصفية* حصوله على حقوقهم قبل حمله الاسهم العاديه فى اصول الشركة
انواع الاسهم الممتازة
1- اسهم مجمعة الارباح * عدم سقوط الحق فى المطالبة بالارباح عند عدم كفايتها فى عام معين وترحل للاعوام التالية
2- اسهم غير مجمعه الارباح* سقوط الحق فى المطالبة عند عدم كفاية الارباح لاجراء التوزيعات
3- اسهم قابلة للاستدعاء تجمع بين خصائص الاسهم والسندات ويحدد لها ريع سنوى وتكون مجمعة الارباح
4- اسهم غير قابلة للاستدعاء
5- اسهم ممتازة مشاركة فى الارباح وغير مشاركة فى الارباح
6- اسهم قابلة للتحويل لاسهم عادية او غير قابلة للتحويل لاسهم عادية


[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="1 80"] ثالثا الاسهم لطبيعة مقابل الوفاء بقيمتها
1-مبالغ نقدية 2- حصص عينية
3- ديون مستحقةالوفاء للمكتتب قبلالشركة
4- تحويل مايملكه المكتتب من سندات او صكوك للتحويل الى اسهموذلك حسب شروط اصدار تلك الاسهم
5- تحويل مايملكه المكتتب من حصص تاسيس او حصص ارباح فى الاسهم
يوجد للسهم 3 قيم
1- القيمة الاسمية
القيمة المدونه على قسيمة السهم ومنصوصعليها فى عقد تاسيس الشركه
2- القيمة الدفترية
حقوق الملكية ÷ عدد الاسهم العادية المصدرة
حقوق الملكية هى راس المال+ الارباح المحتجزة+ الاحتياطات
3- القيمه السوقية
فى سوق راس المال وقد تكون هذة القيمة
اكبر من اصغر من تساوى قيمة الورقة
عوائد الاسهم للمستثمرين
1- عائد التوزيعات
توزيعات السهم ÷ القيمة السوقية للسه توزيعات السهم = الارباح القابلة للتوزيع ÷عدد الاسهم المصدرة
2- العائد الاجمالى للسهم
العوائد الاجمالية التى يحصل عليها المستثمر من الاسهممثل
توزيعات الاسهم + العائدالاضافى من التوزيعات + الربح الراسمالى للسهم÷ القيمه الشرائيه للسهم
3- الربح الراسمالى للسهم
العائد الذى يحصل عليه المستثمر نتيجة ارتفاع القيمة السوقية للسهم
يتم حسابه رياضيا عن طريق
سعرالسهم عند البيع -- سعر السهم عند الشراء
-------------------------------------------
سعر السهم عند الشراء
************************************************** **
من قلدك اقر لك بالتفوق
مع تحياتى مدحت صلاح تجاره متقدمه 5 سنوات
[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="7 80"] الاسواق الحاضره
*********************
تنقسم الى 1 / اسواق أولية 2/ أسواق ثانوية

الاسواق الاوليه * ( سوق الاصدار ) التى تختص باصدار الاوراق المالية سواء اسهم او سندات لاول مرة

الاسواق الثانوية ( التداول ) التى يتم تداول الاوراق المالية بيعا وشراءا عبر السماسره الوسطاء


الاسواق الثانوية تنقسم الى
***************************
1/ اسواق منتظمه 2/ اسواق غير منتظمة

الاسواق المنتظمة * يقصد بها بورصة الاوراق الماليه

( صفاتها وسماتها )

وجود مكان لبيع وشراء الاوراق المالية
وجود اجراءات محددة لتداول الاوراق المالية
يتم تسجيل الاوراق الماليه وفقا لقواعد معينة
.................................................. .................................................. ....................

الاسواق الغير منتظمة
.......................................
سوق تختص بتداول الاوراق المالية سواء المسجلة او الغير مسجلة فى البورصة
.................................................. .................................................. ..............
( سماتها وصفاتها )
.............................

يتم التعامل فيها فى اوقات غير العمل الرسمية للبورصة

يتحد سعر الورقة فيها حسب التفاوض بين الطرفين

لم توجد هذه السوق فى مصر بعد

[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

[frame="10 80"]سوق المال هو ذلك السوق الذى يوجد الية خلق وتبادل الاصول المالية

اسواق المال نوعان

سوق النقد التعامل والتداول فى الاوراق الماليه قصيره الاجل ( اذون الخزانة ) والائتمان وتقوم بها البنوك التجارية

اسواق راس المال
الاسواق التى تتعامل وتتداول فيها الاوراق المالية متوسطة وطويلة الاجل الاسهم والسندات

اسواق راس المال تنقسم الى
اسواق حاضره التى يتم التعامل فيها بصورة فورية بين البائع والمشترى وتنقسم الى ( اوليه ثانويه)

اسواق اجلة (عقود الاختيار )
عقد الصفقات بيعا وشراءا فى ميعاد لاحق التى تم الاتفاق عليها قبل ذلك وهى غير موجوده فى السوق المصرى

[/frame]

[مدحت صلاح (مصراوى22)]

تحية وتقدير واحترام

[الحمد الله]

سلام عليكم ورحمة الله وبركاتة
ازيك يا استاذ مدحت يارب تكون بخير
ممكن صح او غلط على مادة البورصات
وحضرتك تحل معانا